jueves, 30 de noviembre de 2017

¿Es bueno invertir en el Bitcoin? ¿...en el Ethereum? (¿...o en general en cualquier criptomoneda?)

Se aprecia que las criptomonedas en general están en pleno apogeo y desarrollo. Este es uno de los motivos por los que en principio se da tanta credibilidad a las inversiones en criptomonedas. En parte, según mi opinión, las criptomonedas en la actualidad basan su credibilidad en el apogeo de estas... en la novedad que representan (aunque no sean tan nuevas) y en la rentabilidad que han estado generando debido al aumento de su precio.

Este artículo habla en general de las criptomonedas, aunque particulariza en el Bitcoin o en el Ethereum, toda vez que estas son las dos criptomonedas más utilizadas hasta el momento (Habrá que ver que depara el futuro).

Casascius coin
By Steve Jurvetson [CC BY 2.0 (http://creativecommons.org/licenses/by/2.0)], via Wikimedia Commons
En la página coinmarketcap, encontramos que en la actualidad hay al menos 1323 criptomonedas y más de 7000 tiendas para negociar con estas monedas. Pero hoy, 27 de noviembre de 2017, se reporta que el Bitcoin y el Bitcoin Cash son las dos monedas con más transacciones, seguidas del Ethereum.

Las criptomonedas en general fueron desarrolladas como un tipo de moneda que presenta algunas ventajas sobre el dinero normal (dólar, euro, peso, etc). Las criptomonedas no fueron creadas como un elemento de inversión financiera, tal como si lo son las inversiones en acciones, en bonos, etc. Tal como las monedas normales, las criptomonedas fueron creadas para que se puedan realizar negocios con estas, es decir, comprar y vender productos y/o servicios.

Debido al cambio de precio (normalmente en aumento), comprar criptomonedas (en especial Bitcoin) para venderlas luego de que sube su precio, se ha vuelto una posible inversión... pero: ¿Qué tan rentable es invertir en Bitcoin? ¿Qué tanto riesgo hay cuando se invierte en Bitcoin?.

Si vemos la historia de Colombia, podemos constatar que en algunos momentos históricos, invertir en dolar o en otros tipos de moneda extranjera ha generado buenos dividendos. Es decir, se "invierte" en moneda extranjera, se espera que esta aumente su precio y luego se vende.

Los invito a ver las gráficas de los precios de las criptomonedas más comunes, que se pueden ver en algunas páginas, tales como coinmarketcap. Se puede ver que en general las monedas suben... pero también bajan o se mantienen bastante estables.

Aquí es importante hacer referencia a un artículo anterior: Bitcoin: ¿La nueva burbuja inflacionaria mundial?. Allí se hace referencia específica a lo que es una burbuja: "...Se trata de un fenómeno que se caracteriza normalmente por la especulación y que busca incrementar de forma anormal y prolongada el precio de un producto, alejando cada vez más el valor del producto del valor intrínseco real del mismo. Es decir, un determinado producto se sobre-valora cada vez más, alcanzando niveles de precio absurdamente altos que llevan a que no hayan personas interesadas en comprar el producto, por lo cual la burbuja termina estallando y se presenta una caída abrupta en los precios, siendo estos muchas veces inferiores a los reales del producto...". Si miramos en la actualidad los precios del Bitcoin están subiendo de una manera "absurda" si lo comparamos con los precios de una moneda normal (dolar, euro, peso, etc.), aunque en la actualidad, luego de subir a los 11.000 dólares por Bitcoin, cayó dramáticamente hasta los 9.000.

Entonces, luego de ver esto... ¿puede ser posible que el precio del Bitcoin caiga de la misma manera que subió, o incluso más rápido?. Para responder esto hay que hacerse otra pregunta ¿Y por qué no puede descender? Es decir, realmente no hay un motivo o un seguro que haga que el precios del Bitcoin se mantengan en ascenso o estables en el tiempo y, por lo tanto, está abierta la puerta a que en algún momento disminuyan.

Bajo este principio se puede reiterar lo dicho en otros artículos: "...se recomienda que se utilice todavía como un manera de hacer transacciones experimental y por lo tanto, el dinero que se invierta en criptomonedas, sea tomado como una "inversión de alto riesgo"...". Es decir, con seguridad que muchas personas posiblemente todavía pueden incrementar su dinero a partir de una inversión en Bitcoin... pero también es muy probable que pueda perder parte (o eventualmente toda) su inversión.

Bitcoin usd price
By Ster3oPro (Own work) [CC BY-SA 4.0 (https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0)], via Wikimedia Commons
Realmente no se puede creer en alguien que diga de manera abierta que el Bitcoin no es buena inversión... tampoco se puede creer completamente en quien diga que es una mala inversión... El Bitcoin es una moneda y debe utilizarse como eso... es un elemento que nos sirve para intercambiar productos y/o servicios, tal como una moneda de las que normalmente conocemos (dolar, peso, euro, etc). Se puede aprovechar que en algún momento esta suba de precio y se nos incremente nuestro capital, pero recordando siempre que lo contrario también es posible.

Aunque se puede ver que muchas de las criptomonedas no tienen precios tan altos como el Bitcoin, si pueden ser igual de rentables. Por ejemplo (uno aleatorio) el Cardano (podemos ver su gráfica en coinmarketcap-Cardano) en los últimos dos meses ha pasado de valores cercanos a los 2 centavos de dólar (US$0,02), a valores que rondan los 10 centavos de dolar (US$0,10). Es decir, quien tuviera hace dos meses una inversión en Cardanos, hoy tendría cinco veces más dinero allí.

Si se tiene tiempo y paciencia, se puede buscar en las múltiples monedas la que creamos más segura,  y la que tenga facilidad de compra y de venta. Esto me parece importante de recalcar: la venta. En muchos artículos nos muestran como comprar Bitcoin o una criptomoneda determinada, pero: ¿Qué tan fácil es venderla a futuro?, ¿Qué tantas tiendas o personas nos las recibirán luego?. No nos ganamos mucho con tener una criptomoneda que incrementó su precio, si no la podemos vender, porque en este caso realmente no tendríamos nada.

viernes, 3 de noviembre de 2017

Bitcoin: ¿La nueva burbuja inflacionaria mundial?

Preguntas difíciles de responder... pero que nos debemos hacer. De hecho, ya hay muchos analistas económicos hablando del tema...

¿Se mantendrán los precios del Bitcoin?

¿Continuará la tendencia al alza del precio del Bitcoin?

¿Explotará el Bitcoin como una burbuja y habrán pérdidas millonarias?

Voy a comenzar indicando que Bitcoin, como las demás criptomonedas, están basadas en el uso de Blockchain (cadena de bloques o BC) que es básicamente una base de datos distribuida que están ordenados en el tiempo y que no pueden modificarse ni revisarse. Desde este punto de vista los Bitcoin con los Blockchain y el uso de la criptografía, los podemos considerar básicamente seguros.

Aun así hay que decir que es una moneda que no tiene respaldo de ningún gobierno ni de ninguna empresa y no tiene valor intrínseco debido a que no "está asegurado por activos subyacentes"[1]. Pero, como moneda, ha obtenido un valor debido a que sus usuarios le dan un valor y confían en mantener o incrementar su valor.

Bitcoin
By Satoshi (http://www.bitcoin.org/smf/index.php?topic=64.0) [Public domain], via Wikimedia Commons
¿Cómo podemos definir el término "Burbuja"de manera específica en el tema Bitcoin?

Ahora bien, es importante tener en cuenta que es una Burbuja, conocida como burbuja económica, burbuja especulativa, burbuja de mercado o burbuja financiera. Se trata de un fenómeno que se caracteriza normalmente por la especulación y que busca incrementar de forma anormal y prolongada el precio de un producto, alejando cada vez más el valor del producto del valor intrínseco real del mismo. Es decir, un determinado producto se sobre-valora cada vez más, alcanzando niveles de precio absurdamente altos que llevan a que no hayan personas interesadas en comprar el producto, por lo cual la burbuja termina estallando y se presenta una caída abrupta en los precios, siendo estos muchas veces inferiores a los reales del producto.

Ahora bien, aquí está el cuento... ¿cuál es el valor intrínseco de un Bitcoin?... realmente si alguien puede responder esta pregunta, estoy con los oídos abiertos...

El valor del Bitcoin está determinado por la confianza que tienen sus usuarios, a la utilidad misma del Bitcoin como moneda que permite realizar transacciones comerciales y a su popularidad o a la cantidad de gente que lo utiliza. También pueden entrar ahí temas tales como la seguridad, la facilidad de uso, etc.

Es aquí entonces donde hay que recordar que el Bitcoin no tiene valor intrínseco debido a que no "está asegurado por activos subyacentes"... Esto lo hace un blanco fácil para convertirse en una burbuja financiera.

¿Podemos definir el Bitcoin como una Burbuja?

Aquí, antes de dar mi opinión, voy a indicar que personas conocedoras del tema bancario, tales como el señor Severin Cabannes, vicepresidente del banco Societe Generale SA, ejecutivo del Credit Suisse Group AG dijeron que: "...En mi opinión, Bitcoin es hoy en día claramente una burbuja". Lo anterior en una entrevista con Bloomberg Televisión hoy 3 de noviembre[1].

Esta semana se presentó un impulso en el precio del Bitcoin, el cual ya superó los 7.000 dólares por Bitcoin, siendo este un nuevo record. El gerente general de Credit Suisse, Tidjane Thiam, haciendo referencia al Bitcoin por su incremento a los 7000 dólares por Bitcoin es la "definición misma de una burbuja".

Hay otras personas tales como el consejero delegado de JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon que dicen directamente que Bitcoin es "un fraude" que eventualmente va a explotar como una burbuja.

Entonces, según podemos ver, la burbuja se debe al incremento que se pueda dar al precio de un producto; en este caso, al incremento del valor del Bitcoin. Aquí surge una pregunta: ¿Si siempre tenemos una misma cantidad de Bitcoin, porqué se incrementa el valor del Bitcoin? Aquí podemos decir que, por ejemplo, en los últimos 3 meses el Bitcoin a pasado de valores cercanos a los 3.000 dólares a valores superiores a los 7.000 dólares. Esto representa una rentabilidad que ningún negocio legal que conozca pueda generar.

Entonces podemos decir que el valor del Bitcoin está dado por la ley de la oferta y la demanda. En la actualidad, debido al incremento del valor del Bitcoin, con seguridad que la demanda ha incrementado (las personas ven que el Bitcoin es una gran inversión), por lo que se venderán Bitcoins a precios más altos. Más Bitcoin se venden, más personas quieren comprar, se incrementa el precio... y así continúa el ciclo, con lo que se incrementa el precio de una manera absurdamente rápida a valores que, hace pocos años parecían absurdos.

https://upload.wikimedia.org/wikipedia/en/thumb/7/77/Bitcoin_price_vs_volatility.svg/640px-Bitcoin_price_vs_volatility.svg.png
Bitcoin se ha revaluado más de 650% desde principios de este año [3]

Sin embargo hay personas como el gestor Mike Novogratz, ex de Goldman Sachs y fundador de un 'hedge fund' que invierte en bitcoins, que dicen que "...esta será la burbuja más grande de nuestras vidas. Los precios van a estar muy por encima de lo estimado. Se puede ganar mucho dinero durante el camino, y así lo tenemos previsto..."[3].

Hay que hacer énfasis en una parte de esa frase: "...Se puede ganar mucho dinero durante el camino...". Si miramos la "teoría del más tonto" [4], las burbujas continúan mientras los tontos puedan encontrar más tontos para pagarles por los activos sobrevaluado... y solo terminarán cuando el más tonto se convierta en el mayor tonto que paga el precio superior por el bien sobrevaluado y no puede encontrar otro comprador que pague por él un precio más alto.

Es decir, en este momento hay un "Boom" y el incremento del uso del Bitcoin es evidente... Pero: ¿Hasta cuando las personas confiarán en una moneda que no está asegurada por activos subyacentes? Probablemente no podamos ver esto a tiempo... y si nos quedamos con los Bitcoin cuando esto ocurra... nos habrá explotado la burbuja en nuestras manos y perderemos gran cantidad del dinero invertido.

Antonio Sales, analista de XBT dice: "...aunque la oferta se vaya apalancando, es probable que la demanda no haga más que crecer, y con ello, el precio de la moneda..."[3]. Es decir, las apuestas en este momento están en que la moneda seguirá creciendo.... el problema es que, como normalmente sucede en las burbujas... no es muy fácil (y con seguridad es más probable que no ocurra) darse cuenta que la burbuja vaya a colapsar...

Recuerdo lo dicho en el artículo "Bitcoin: ¿Es una estafa? ¿Es una pirámide? ¿Es legal?": "...se recomienda que se utilice todavía como un manera de hacer transacciones experimental y por lo tanto, el dinero que se invierta en criptomonedas, sea tomado como una "inversión de alto riesgo"...".

Fuentes:

[1] Severin Cabannes, Bloomberg's Caroline Connan. Bitcoin Very Clearly in a Bubble, Says SocGen's Cabannes. Publicado el 3 de noviembre de 2017. Consultado en: https://www.bloomberg.com/news/ videos/2017-11-03/societe-generale-s-cabannes-on-earnings-brexit-video [Fecha de consulta: 3 de noviembre de 2017].

[2] Jan-Henrik Foerster and Fabio Benedetti Valentini. SokGen Stokes Bitcoin Bubble Talk as Bank Eyes Blockchain. Publicado el 3 de noviembre de 2017. Consultado en: https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-11-03/bitcoin-is-very-clearly-in-a-bubble-says-deputy-socgen-ceo [Fecha de consulta: 3 de noviembre de 2017].

[3] Carmen Alba. Un bitcoin, un millón de pesetas: ¿burbuja o realidad?. El Confidencial. Publicado el 02 de noviembre de 2017. Con sultado en: https://www.elconfidencial.com/mercados/2017-11-02/bitcoin-criptomoneda-valor-un-millon-pesetas-mercados_1471419/ [Fecha de consulta: 3 de noviembre de 2017].

[4] Burbuja económica. (2017, 15 de septiembre). Wikipedia, La enciclopedia libre. Fecha de consulta: 18:26, noviembre 3, 2017 desde https://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Burbuja_econ%C3%B3mica&oldid=101913027.

jueves, 2 de noviembre de 2017

¿Es seguro el Bitcoin? ¿Se pueden robar Bitcoins o en general criptomonedas?

Varias preguntas importantes para hacernos cuando estamos aprendiendo sobre las criptomonedas:

¿Qué tan seguras son las criptomonedas?

¿Me pueden robar mis Bitcoin?

Comenzamos hablando que la seguridad de las criptomonedas está basada, tal como lo indica el mismo nombre, en la criptografía. Pero de manera adicional, se logra la integridad y equilibrio de su contabilidad utilizando los mineros que continuamente estan verificando, con complejos algoritmos, la red utilizada por Bitcoin. Esto lo hacen los mineros a cambio de una pequeña propina en Bitcoin.

Se plantea entonces que entrar a la red de Bitcoin y modificar, por ejemplo, una transacción o cambiar una billetera es demasiado difícil y se plantea que se requieren computadores más potentes que los que podría tener, por ejemplo, Google [1].

Sin embargo, ya hay personas u organizaciones que han logrado hacer fraudes con criptomonedas y ha sido capaces de "robarle" las criptomonedas a algunos usuarios.

BitCoin Logo With US Dollar
By Web-dev-chris (Own work) [CC0], via Wikimedia Commons
¿Cómo hacen los robos?

Para explicarlo, primero un pequeño resumen de cómo se realiza normalmente una transacción de Bitcoin. Creamos nuestra billetera o una Wallet, que es básicamente una cartera o billetera virtual. Esta billetera se identifica con un número único, el cual es utilizado para que otro usuario ingrese Bitcoin a nuestra Wallet o para nosotros enviar Bitcoin a la "Wallet" de otro usuario. Podemos asemejar una Wallet a una cuenta bancaria, la cual se identifica con un número único.

Entonces, cuando vamos a realizar una transacción con Bitcoin, Ethereum, Zcash, Dash o Monedero (u otra criptomoneda) debemos utilizar la identificación de nuestra "Wallet" o billetera, así como la dirección de la "Wallet" con la que estamos realizando la transacción.

En este caso voy a hablar específicamente del malware de nombre CryptoShuffler, identificado por la firma Kaspersky, quienes están alertando de este malware.

CryptoShuffler interviene directamente portapapeles. Es decir, tiene acceso a la información que copiamos a corto plazo cuando utilizamos "Ctrl + C" o "Ctrl + V", el famoso "copiar y pegar". Como las direcciones de las "Wallet" están compuestas de varios dígitos difíciles de recordar, normalmente utilizamos "copiar y pegar" para realizar la transacción con los Bitcoins.

Cuando damos "copiar" y el malware identifica que es una dirección de "Wallet" y, que específicamente es la dirección de "Destino", cambia este dato en el portapapeles por la dirección de su "Wallet" o billetera. Con esto, cuando pegamos la dirección de destino y terminamos la transacción, estaremos enviando nuestros Bitcoin a la billetera de los "ladrones" y no a la billetera de la persona con la cual estamos realizando la transacción.

Básicamente se están aprovechando de la dificultad de recordar las direcciones de las "Wallet", de tal modo que siempre utilizamos el portapapeles para realizar las transacciones y, debido a la confianza que tenemos en el "copiar y pegar", no verificamos lo que "pegamos".

¿Hay otras formas de robos?

Claro, en este artículo en especial quería hacer referencia al malware de nombre CryptoShuffler, pero, si no somos precavidos con las contraseñas de nuestras Wallet, quien tenga acceso a estas contraseñas podrá ingresar a la cuenta y transferir Bitcoin a otra billetera. Debido a las características de las criptomonedas, es virtualmente imposible verificar a quién fueron enviados los dineros y solicitar el reembolso. También sería muy compleja la judicialización en estos casos debido a la dificultad para obtener evidencias del delito.

Los ladrones siempre están buscando cosas de valor. Frente al incremento del uso de las criptomonedas, es lógico que estos estén buscando la forma de robar criptomonedas. Según se reporta en el artículo de "Dinero" titulado "Ladrones de bitcoins, la nueva tendencia delicuencial en internet", el analista de malware en Kasperky Lab, SErgey Yunakovsky afirmó "...que últimamnente se ha observado un aumento en los ataques de malware dirigidos a diferentes tipos de criptomonedas y por ende "se espera que esta tendencia continué"...".[4]

Physical Bitcoin by Mike Cauldwell (Casascius)
By Mike Cauldwell (https://www.casascius.com/photos.aspx) [Public domain], via Wikimedia Commons
¿Hay alguna forma de proteger nuestros Bitcoin?

Tal como cuando realizamos transacciones con otra moneda y, más específicamente a través de la WEB, debemos estar atentos a que nadie conozca nuestras WEB, a que utilicemos un computador y una red segura y a que estemos realizando la transacción con una persona de confianza.

Las contraseñas de nuestras "Wallet" las debemos mantener en un lugar seguro y no compartirlas con ninguna persona. Es como entregarle copias de las llaves de nuestro apartamento o nuestro carro a muchas personas desconocidas... cuando algo pase, no sabremos quién lo hizo.

Tal como las recomendaciones que nos dan para utilizar un cajero electrónico, nuestras transacciones las debemos hacer solos y en lo posible no solicitar ayuda, más si se trata de personas extrañas.

El artículo de "El Espectador", de nombre "Así Roban los ladrones de criptomonedas ¿Cómo cuidarse?" nos da algunas recomendaciones básicas para cuidar nuestras criptomonedas[2].

Fuentes:

[1] Colaboradores de Wikipedia. Criptomoneda [en línea]. Wikipedia, La enciclopedia libre, 2017 [fecha de consulta: 2 de noviembre del 2017]. Disponible en <https://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Criptomoneda&oldid=103055408>.

[2] Ojeda Diego. Así roban los ladrones de criptomonedas ¿Cómo cuidarse?. PUblicado en la sección Economía de El Espectador, el día 01 de noviembre de 2017. Consultado en https://www.elespectador.com/economia/exportaciones-crecieron-193-en-septiembre-de-2017-articulo-720964 [fecha de consulta: 2 de noviembre del 2017].

[3] Este malware se roba silenciosamente las criptomonedas de los usuarios. Enter.co. consultado en: http://www.enter.co/chips-bits/seguridad/criptomonedas/ [fecha de consulta: 2 de noviembre del 2017].

[4] Cote Peña Gustavo. Ladrones de Bitcoins, la nueva tendencia delicuencial en internet. Publicado en Economía el día 11/01/2017. Consultado en: http://www.dinero.com/internacional/articulo/ladrones-de-bitcoins-se-apropian-de-criptoahorros-de-usuarios/251917 [fecha de consulta: 2 de noviembre del 2017].